类银行模式遭质疑 网贷平台拟引入上市公司

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无论是此次的7000万元坏账,还是去年纸业项目亿元借款逾期,大单业务频频触雷却并未更改红岭创投基于房地产业务大额融资的总体经营方式。红岭创投官方表示,截至2014年末,红岭创投待收贷款余额已超过70亿元,随着待收贷款规模的扩大,出现一些不良贷款是正常的,任何一家金融企业都不可避免,关键是能否尽快处置变现,不造成终极损失。据红岭创投官网公告显示,一个融资规模达9950万元的房地产开发新项目在2月9日正式启动发标,并将出售收入作为该项目的还款来源。 对于红岭创投缘何青睐大额融资项目,金海贷负责人张博宇分析,转型大单业务主要在于平台自身人才结构的变化及风控管理的要求,“目前红岭创投平台总经理曾任多家分行行长,风控、市场等部门的负责人也有银行履职经历,对业务流程熟悉,大额项目的风控成本就可以做到低于小额项目。此外,借款人企业多数是银行的信用客户,均经过银行的风控审核,相对安全。”

据了解,2014年红岭创投开始尝试转型“类银行模式”,从主要做小微贷款转为大额贷款项目,并开始大量起用银行从业人员,在风控手段上也逐步向银行靠拢。据零壹财经数据显示,截至2014年11月末,红岭创投当年共发布大额项目66笔,拆分成577笔借款,共计39.73亿元,最大的项目是湖南某融资项目,融资金额4亿元,最小的项目为某玻璃厂的资金周转,融资金额60万元。其大额标的主要涉及房地产、纸业、大宗商品贸易、食品业等,资金用途主要为企业资金周转、工程款偿付、装修、土地出让金偿付等。与此同时,在人员架构上,红岭创投陆续引入传统银行资深从业人员来组成其现有的高管团队,分管其计划财务、风控、市场、技术、综合等部门,上述银行系团队被业内视为红岭风控的主要保障。

周世平表示,目前红岭创投持续做大单业务除了房地产项目利润能够覆盖基本风险之外,主要在于新高管团队组建时间不久,从业务管理模式上更适合做大单项目,“不过,未来红岭创投的房地产大单业务在规模和方向不变的基础上,同时会考虑向各个行业渗透。”据红岭方面数据显示,房地产项目投资人年化收益率为18%,资金周转类项目投资人年化收益最高14.5%。

不过,红岭这种“类银行”模式及其介入大额融资业务的运营思路自开始之际便遭遇各方争议,业内普遍认为,在当前P2P行业发展初始阶段,人才、风控技术和制度环境并不成熟的情况下,贸然尝试大单业务实际上背离了P2P平台发展小额、分散的市场定位,一旦大额融资业务出现问题,平台风控往往会面临巨大的考验。

深圳万家兄弟总经理董博淳认为,从资金成本控制角度来看,P2P并不适合做大额产品,一方面,P2P大额业务的资金成本基本在10%以上,企业借款成本也随之高企,大额坏账风险较高;另一方面,一些非优质且担保措施不佳的企业会需要寻求P2P平台进行大额借款,违约风险也会较高,“不同于银行低资金成本,如果P2P企业在高成本运营的情况下,没有参照银行留存30%以上的准备金,一旦坏账风险暴露,就会出现兑付的危机。”

“从目前待收贷款规模和每月盈利情况来看,2015年平稳过渡不是问题,红岭创投真正的流动性大考是在2016年3至6月期间。”针对红岭流动资金不充足、难以覆盖大额融资可能造成的风险,周世平表示,红岭创投近期计划以老股东内部增资的方式将资本金由5000万元增资至5亿元,该增资方案争取今年3月底完成。此外,周世平还透露,红岭创投此前计划跟某公司进行重组合并,现已完成签约,目前该上市公司已经停牌。

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