P2P风险由小平台向大平台蔓延

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315临近,但P2P网贷行业雷声不断,近日,一则“陆金所被曝2.5亿元坏账”的消息不胫而走,惹投资人普遍担忧。
该消息称,陆金所旗下平安国际商业保理目前累计接近4亿借款出现问题,其中与陕西金紫阳集团的2.5亿借款已到期,平安国际方面不得不启用资金池偿还投资人本息。陆金所相关人士表示,这项业务属于平安国际商业保理有限公司项目,与陆金所P2P业务无关,并称陆金所与该公司相互独立运营。但实际上,平安国际商业保理的企业法人即显示为陆金所,二者独立运营说法恐怕难以站稳脚跟。

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众所周知,在众多P2P网贷平台中,陆金所可谓是衔玉而生,凭借强大的亲妈中国平安集团,陆金所从创立之初就备受市场瞩目,深受追捧。倘若2.5亿元坏账消息属实,就意味着陆金所旗下子公司将刷新行业坏账金额记录,这不禁让人联想到去年屡屡躺枪的红岭创投,1亿元坏账事件曾令其深陷舆论漩涡。足以可见,P2P行业风险正在由小平台向大平台蔓延,甚至背景突出、资金实力雄厚的平台也很难置身事外。
无独有偶,另一家P2P平台铜板街最近也绯闻缠身。3月11日,有爆料称铜板街合作的一个小贷公司资金链断裂,铜板街或有1亿元坏账面临兜底。铜板街官方随后发表声明表示,美达小贷当前于铜板街发售产品余额为5000万元且美达小贷并未失联,网络传言严重失实。
大额坏账事件接二连三出现,将P2P网贷行业再次推向舆论的风口浪尖。来自网贷之家的数据监测显示,2015年2月份问题平台数量高达58家,与2014年2月仅7家问题平台相比,同比增幅达557.14%。值得注意的是,在2月份出现的问题平台之中,运营时间超过一年的共有24家,超过两年的有5家,有8家问题平台的注册资金达到或超出5000万元,这与往期出现问题的都是新平台和小平台相比,形成鲜明反差。
P2P行业风险积聚 大平台也不能保证万无一失
P2P行业风险正在由新平台向老平台蔓延,说明了金融风险的爆发具有递延性。在行业萌芽早期,很多平台一心想要跑快,追求规模增速,而忽视了暗藏的风险。事实上,资产风险至少要在一年之后才开始暴露,很多平台被“风险递延”所麻痹,甚至还以“借旧还新”的方式主动掩盖风险,因此很多老平台在今年集中爆发风险。在中国目前复杂的经济环境之下,实体经济增速下行,P2P行业面临的风险不容小觑。
与小平台相比,大平台在股东背景、资金实力等方面更具优势,更有能力面对突如其来的坏账风险。随着平安国际商业保理有限公司2.5亿元坏账事件持续发酵,陆金所人士强调该项目由第三方担保机构提供担保,投资者权益不会受到影响,并称陆金所成立至今投资者投资损失率为0。但是,当前P2P网贷安全与否,并不仅仅取决于大规模和高名气,更在于平台风控能力、有无违规操作、信息是否透明、是否存在错配现象和资金池等。近年来,关于陆金所“信息披露不透明”的指责始终不绝于耳,投资人全凭对平安集团的信任,实际上并不清楚将钱借给了谁。
目前,随着行业持续升温,平台融资杠杆不断被放大,而风险对冲体系相对薄弱。花果金融CEO惠轶在接受搜狐互联网金融专访时曾指出,如果中国经济在未来一两年内出现较大的区域性波动,P2P行业风险将被轻易击穿。未来给投资人带来损失的可能并不是骗子,而是所谓的“大公司”。
当然,作为投资人,也该清晰地认识到风险与收益之间的关系,树立正确的理财观,P2P网贷本身就是一件有风险的投资项目,不要轻易被网站“本息安全”等宣传语所迷惑。
“大单模式”真的合理吗?
从近两年国内网贷行业发展状况来看,可谓高速成长的同时状况百出。从问题平台分类来看,除了一开始就动机不纯的骗子之外,因缺乏对金融风险的敬畏之心而导致经营不善的平台亦不在少数。无准入门槛、无运行规则、无监管现状导致行业乱象丛生,倘若P2P平台本身缺乏专业的风控手段,又时常违规操作,则会加速自身死亡过程,数以万计的投资者也将因此血本无归。
在红岭创投、陆金所、铜板街相继曝出大额坏账后,关于P2P平台该不该做“大单模式”的讨论再度甚嚣尘上。毫无疑问,P2P有效地缓解了小微企业融资难、融资贵难题,支持了实体经济发展,但该如何把握其中的“度”,成为了P2P平台能否长远健康发展的关键。当P2P平台接受数千万甚至金额过亿的企业贷款需求时,等同于在自身周围绑定了几颗大雷,不爆还好,一但爆发,就足以击穿平台风险准备金,让平台深陷困境。
去年9月,银监会创新监管部主任王岩岫明确指出:“P2P机构的性质是信息中介,强调要坚持小额化,坚持普惠金融。”这就意味着高层鼓励、允许P2P业务发展的初衷是让其作为传统金融机构的重要补充,以解决个人和部分小微企业的融资需求。倘若就此放开P2P平台做大单业务的口子,那么融资市场的秩序将更为紊乱,也会抬高整个市场的融资风险和监管成本,而最终买单的将会是金融消费者。

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淘金客

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