P2P投资回暖 避免踩雷须远离拆标平台

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        2015年2月份全国P2P网贷投资者平均综合年利率已经跌入15%以内,而去年同期则在20%以上。尽管如此,投资人的热情仍然不断高涨,投资人数有所上升。

      网贷之家3月初数据显示,P2P行业成交和人气指数持续上涨,大部分平台发标节奏已恢复春节前水平。另有行业网站监测数据显示,2015年2月份全国P2P网贷投资者平均综合年利率已经跌入15%以内,而去年同期则在20%以上。尽管如此,投资人的热情仍然不断高涨,投资人数有所上升。

    同时网贷之家数据还显示,2月因为遇到春节假期,平台停业增多,同时由于大量平台提现困难,酝酿“跑路”架势,2月跑路平台占比有所提高,达到45%,为当月最大的问题平台原因,而造成提现困难的主要原因便是拆标。

    投资者选择项目不应一味追求短期标

    虽然监管政策尚未正式实施,但从监管部门及国务院会议屡次表态来看,政府对互联网金融的定位已基本明确,即作为传统金融的重要补充力量,为广大中小微企业提供高效率、低成本的金融服务。

    百泉贷CEO安凯表示,一月以内甚至几天以内的资金期限,对多数企业的正常经营不具备太大意义,这是无可回避的事实,也是投资者应该重视的常识,投资者在选择项目时不应一味追求短期标。真正服务于中小微企业服务的网贷平台都应该了解,正常的企业经营,需要经过募集资金,然后拿到资金进行原料采购、生产加工、销售回款,或是投入研发、产品上市等诸多环节,必须要有足够的时间,资金才能周转开来。除了极少数临时、紧急的资金需求,融资周期会短一些之外,正常情况下,企业是不会出现过多短期资金周转需求的。

    平台拆标饮鸩止渴引发流动性风险

    网贷之家首席研究员马骏说:“2014年底出现提现困难的平台,绝大多数都是拆标引发的。“一般而言,拆标包括两类:一种是金额拆标,也就是将大额标拆成几个小额标来发布,比如一个1000万元的借款标的拆成10个期限相同的100万元的标。另一种是期限拆标,将长期标拆成短期,如一年期标拆成4个3月期或12个1月期,滚动发行。

    对于很多平台而言,拆标让平台自身承受了一定的还款压力,容易引发流动性风险。但仍有很多平台对拆标趋之若骛,这是什么原因呢?

    首先,借款人的长期借款需求与投资人的短期投资需求存在着不匹配,而且随着问题平台的涌现,投资者认为投资周期短的项目,自己的资金能够快速抽离。为了迎合投资者的心理,平台拆标由此而生。另外,在P2P新平台不断涌入,竞争日益激烈的状况下,拆标成了抢占市场,迅速积累投资人和借款人的法宝,拆标还可以使平台的成交规模以及成交量有显著的提升,虚高的数字可以吸引更多的投资人加入,这也是平台所乐意看到的。

    拆标往往使投资者资金不能与其所投项目一一对应,且必然产生资金池,通过资金池中的资金借新还旧,将眼前的风险不断延后。因此,监管部门一直明确表示,P2P平台禁止做资金池。很多平台通过拆标来“发新偿旧”,期限错配,引发平台流动性风险,最终的受害者还是广大投资人。

    如何鉴别平台是否拆标?

    如果某个平台基本都是1-3个月的短期标,且借款人连续借款,借款金额和借款期限完全一样,并且在接近上一个借款标还款日前几天发布,就基本可以断定这一标的为拆标。借款期限较长不仅可以降低借款的成本,挤压投机的泡沫,更有助于P2P平台的稳定和收益。而有些平台全部是一个月以下短标,肯定存在拆标的情况。

    而记者登录企易贷、百泉贷、理财范等平台发现,这些网贷平台发布的标的贷款期限普遍为6个月、12个月,甚至36个月,借款的年利率则远低于以短期标的为主的平台。

    正是洞察拆标行为背后的巨大隐患、不可持续,本着对投资者真正负责的原则,正规的网贷平台都会拒绝拆标。

    在此提醒广大投资者,在选择投资项目时,注意借款人的资料是否透明,借款期限和借款用途以及还款来源方面是否匹配,做好调研,从源头来保障自身的权益。网贷平台也要加强行业自律,推动行业健康规范发展。

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